Российская пенсионная система, пережив две реформы за последние 10 лет, остается одной из самых неэффективных в мире.
Средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за девять месяцев 2021 года до выплаты вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду составила 4,1%, пенсионных резервов — 2,4%, говорится в сообщении Банка России.
В Минфине надеются разработать к следующему году «более успешную» концепцию преобразования системы пенсионных накоплений, чем те, которые предлагались ранее. Потому что пока ни одна из них не получила поддержки. Причина провала очевидна – низкие доходы населения.
Все чаще мы слышим советы чиновников самим копить себе деньги на пенсию. Казалось бы, для этого лучше всего должны подходить негосударственные пенсионные фонды. Но пока они не радуют своих клиентов, пишет Finversia.
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) за три квартала в среднем заработали для своих клиентов 5,5% годовых. Это на 0,9 процентного пункта (п. п.) выше показателя государственной управляющей компании (УК) ВЭБ.РФ, распоряжающейся средствами «молчунов». Большинство НПФ пока не смогли переиграть инфляцию. Тем не менее на рынке создалась удачная ситуация для формирования облигационных портфелей, не подверженных рыночной переоценке, чтобы зафиксировать высокие ставки, отмечают эксперты.
Результаты кампании по переводу пенсионных накоплений граждан за девять месяцев этого года оказались ниже, чем за аналогичный период провального 2020-го. Но эксперты называют результат в 85 тыс. граждан впечатляющим, потому что он достигнут при полном отсутствии маркетирования НПФ и агентских продаж. Структура поданных заявлений в такой ситуации отражает реальные предпочтения граждан в выборе страховщика.
Доходность совокупного портфеля пенсионных накоплений под управлением частных УК за девять месяцев 2021 года достигла 7,1% годовых. Этот результат лучше показателя государственной УК, управляющей средствами «молчунов», и близок к инфляции за три квартала. Максимальные результаты показали компании, которые в этом году вкладывали пенсионные накопления в акции российских компаний, тогда как облигационные портфели находились под давлением. Но с завершением периода повышения ключевой ставки ЦБ конъюнктура может поменяться, поэтому некоторые управляющие компании увеличивают дюрацию облигационных портфелей.
Российской пенсионной системе нужен накопительный элемент, считает председатель Банка России Эльвира Набиуллина. По ее словам, создать в стране систему добровольных пенсионных накоплений пока не удалось.
ЦБ поддержал добровольную трансформацию пенсионных накоплений в стандартизированную схему по негосударственному пенсионному обеспечению (НПО). Но план противоречит идее создания долгосрочных индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) на НПО. Поэтому ЦБ готов проработать предоставление НПФ лицензии на доверительное управление для работы с ИИС. Сами фонды поддерживают идею регулятора. Однако профучастники рынка ценных бумаг считают, что НПФ не обладают достаточными компетенциями, чтобы конкурировать с управляющими компаниями.
